Inflación y rentabilidad real: de euros a poder de compra

Tener más euros no siempre significa poder comprar más

Un saldo es una cantidad de dinero. El poder adquisitivo describe qué se puede comprar con ella. El BCE explica esta diferencia entre tipos nominales y reales: la variación de precios importa al interpretar el rendimiento del ahorro.

Si 1.000 € crecen un 5 % hasta 1.050 €, pero la misma cesta de bienes pasa de 1.000 € a 1.100 €, has ganado dinero y perdido capacidad de compra. Los 1.050 € finales equivalen a 954,55 € de poder de compra inicial.

Ajusta mediante factores, no solo con una resta

La relación exacta que usamos es rentabilidad real = (1 + rendimiento) / (1 + inflación) − 1, con las tasas en tanto por uno y referidas al mismo periodo. Con 5 % y 10 %, el resultado es aproximadamente −4,5455 %.

Restar rendimiento e inflación es una aproximación habitual, útil para una primera lectura. En la calculadora usamos el cociente para conservar la precisión, especialmente cuando las tasas son elevadas. «Nominal» aquí significa sin ajustar por precios; el rendimiento de inversión introducido sigue siendo efectivo anual y no un TIN bancario.

Introduce los costes antes de descontar inflación

En nuestro modelo, 5 % bruto y un coste patrimonial anual equivalente del 1 % producen un factor de 1,05 × 0,99 = 1,0395. Con inflación del 2 %, el factor real es 1,0395 / 1,02. La rentabilidad real anual sería aproximadamente 1,9118 %.

Sin aportaciones, 10.000 € acabarían en 10.395 € nominales al año, equivalentes a 10.191,18 € de hoy. Los porcentajes del ejemplo son hipótesis, sin vinculación con un producto o dato de mercado.

Si haces aportaciones, no mezcles euros de distintas fechas

La calculadora de inversión mantiene las aportaciones mensuales fijas en euros nominales. No las incrementa con los precios. Primero simula el saldo y después divide cada saldo anual entre la inflación acumulada desde el inicio para mostrarlo en euros de hoy.

No restes directamente las aportaciones nominales acumuladas de ese saldo real para obtener una «ganancia real». Cada aportación tiene una fecha distinta y, para esa comparación, también habría que convertirla a la misma base de precios. Por eso presentamos por separado el saldo real, la ganancia nominal y la tasa real anual del supuesto. Esta última no es una TIR de las aportaciones.

Usa la herramienta adecuada para cada pregunta

La calculadora de inflación sirve para un importe fijo sin rendimiento: cuánto compraría y cuánto necesitarías para mantener su poder adquisitivo. Inversión combina aportaciones, costes, rendimiento e inflación. Para datos históricos entre fechas, consulta el cálculo de variaciones del IPC del INE.

Una tasa constante no captura cambios anuales, tu cesta de consumo particular ni el riesgo de inversión. Todos los resultados son anteriores a impuestos y dependen de los supuestos elegidos.