Calculadora de inversión con costes

Cómo funciona esta calculadora

La herramienta simula dos inversiones con el mismo capital inicial, aportaciones y rendimiento: una sin costes y otra con el coste anual equivalente indicado. La diferencia permite explorar el efecto acumulado de los costes sin atribuirlo a cambios en las aportaciones o en el mercado.

El rendimiento introducido es efectivo anual antes de costes. Se convierte en un factor mensual equivalente; no se divide simplemente entre doce. Un rendimiento del 5 % convierte 10.000 € en 10.500 € en un año sin costes ni aportaciones.

Cómo aplicamos el coste

El coste representa una reducción anual equivalente sobre el saldo. Con un rendimiento bruto del 5 % y un coste del 1 %, el factor anual conjunto es 1,05 × 0,99 = 1,0395. El rendimiento anual después de costes es 3,95 %. Usamos la raíz duodécima de ese factor para repartir el efecto entre los meses.

La aportación se añade antes o después del crecimiento mensual, según el selector. Con duración cero solo aparece el capital inicial: no transcurre tiempo, no se añaden aportaciones y no se aplican costes. Si el rendimiento neto es negativo, aportar al principio expone esa aportación a un mes adicional de pérdida.

Este mecanismo es una hipótesis simplificada. No reproduce un TER descontado diariamente, comisiones fijas, de entrada, de salida, sobre beneficios o por operación. Para evaluar un producto concreto hace falta conocer su estructura de costes y calendario.

Evita descontar costes dos veces

La CNMV explica que las comisiones de gestión y depósito de los fondos ya se descuentan de su valor liquidativo. Revisa si la rentabilidad que tomas como referencia ya refleja los gastos. Aplicar de nuevo el mismo coste reduciría artificialmente el resultado. El 5 % y el 1 % iniciales son ejemplos hipotéticos, sin referencia a un producto o a una previsión.

Cómo leer la gráfica y el desglose

La línea continua muestra el saldo después de costes; la de puntos, el saldo sin costes; y la de trazos, el dinero aportado. Puedes consultar los mismos valores en la tabla anual y descargar el CSV con formato español.

La ganancia o pérdida después de costes es el saldo final menos todas tus aportaciones. El impacto acumulado de los costes es la diferencia entre ambos saldos finales: incluye el efecto que esos costes tienen sobre el crecimiento posterior, por lo que no debe interpretarse como un extracto de comisiones cobradas.

Conservamos precisión decimal entre meses y redondeamos los valores mostrados a céntimos. La ganancia visible se calcula restando las aportaciones al saldo redondeado. El impacto visible también se obtiene como diferencia de los saldos redondeados.

Capital en euros de hoy y rentabilidad real

La inflación introducida es una hipótesis anual constante. El 2 % del ejemplo no es el IPC actual ni una previsión. Dividimos cada saldo anual después de costes entre (1 + inflación) elevado a los años transcurridos. La tabla y el CSV incluyen ese saldo en euros de hoy, mientras que las tres líneas de la gráfica siguen mostrando importes nominales.

La rentabilidad real anual es el factor de rendimiento después de costes dividido entre el factor de inflación, menos uno. Con un 5 % bruto, un coste equivalente del 1 % e inflación del 2 %, resulta aproximadamente 1,9118 % anual. Sin aportaciones, 10.000 € se convertirían al año en 10.395 € nominales, equivalentes a 10.191,18 € de hoy.

Las aportaciones mensuales son constantes en euros nominales: no suben automáticamente con los precios. No restamos aportaciones nominales del saldo real para calcular ganancias porque mezclaría euros de distintas fechas. La tasa real mostrada describe el supuesto anual, no una TIR de tus flujos. Con plazo cero, el saldo no se deflacta y las tasas anuales solo describen los supuestos, sin rendimiento realizado.

Consulta la guía de inflación y rentabilidad real para interpretar la diferencia y la calculadora de inflación para un importe fijo sin rendimientos.

Lo que esta proyección no muestra

No se descuentan impuestos. Tampoco se modelan retiradas, cambios de aportación, volatilidad, secuencias de rendimientos ni riesgo de impago. Rendimiento e inflación constantes sirven para explorar una hipótesis, no para predecir tu saldo futuro.

Se admiten de 0 a 50 años completos, rendimientos entre −50 % y 30 %, costes entre 0 % y 10 %, inflación entre −20 % y 30 % y aportaciones de hasta un millón de euros al mes. La proyección sin costes y los saldos anuales tras costes en euros de hoy no pueden superar un billón de euros, límite de precisión de presentación. No son recomendaciones ni límites de riesgo de los productos reales.

Para elegir otras frecuencias utiliza interés compuesto. Para despejar cuánto aportar al mes a una meta utiliza ahorro por objetivos, cuyo modelo no descuenta costes.

Los resultados son escenarios informativos. No garantizan rendimientos ni determinan una inversión adecuada para ti.